Sobre un proyecto inicial de J. Yarnoz para edificio de viviendas en 1921, Palacios realiza una adaptación para su utilización comercial y hotelera, con denominación inicial de Hotel Alfonso XIII, que pasa a llamarse Avenida en su inauguración. El esquema de la planta respeta el original, si bien el concepto de las fachadas es totalmente diferente. Para Flores y Amann "los miradores son una expresión del lenguaje limpiamente tecnológico y de cuidado diseño" y el alzado presenta una "riqueza texturial del aplacado mármol en estrechas placas planas, con clavos de sujeción vistos".
La planta, muy similar a la de sus restantes obras, se organiza en torno a un patio central cubierto que le sirve de apoyo a la galería de distribución, y sobre su eje, al fondo, se sitúa la escalera de traza inscrita en un círculo. En las plantas superiores de hotel el patio se abre para dar ventilación a las habitaciones.