Es la iglesia del antiguo Monasterio Real de la Concepción, conocido como las Comendadoras de Calatrava, que fue derribado en 1872. Ambas edificaciones, construidas entre 1670 y 1678, fueron realizadas por los maestros de obras Isidro Martínez y Miguel Chocarro, bajo las trazas y la memoria de condiciones dadas por Fray Lorenzo de San Nicolás, aunque las obras fueron terminadas por sus constructores, Isidro Martínez y Gregorio Garrote. La fachada a la calle de Alcalá fue reformada en estilo neorrenacentista según proyecto de Juan de Madrazo y Kuntz, revocándola en color rojizo de terracota y repitiendo en esgrafiado el motivo de la cruz de Calatrava. Estuvo a punto de ser destruida en 1870, cuando se derribó el convento, y se salvó debido a la intervención del general Prim. A principios del siglo XXI se acometió una restauración total del edificio, tanto interna como externamente, en la cual se remodelaron las cubiertas, se limpiaron las fachadas y se recuperó el revoco.
Texto extraído de la web Patrimonio Cultural y Paisaje Urbano (Ayuntamiento de Madrid).
