Proyectado por el arquitecto José Miguel de la Quadra Salcedo en un principio como sala de teatro, el Avenida pasó inmediatamente a ser utilizado exclusivamente como cine. Mantiene cierta similitud con el cercano Palacio de la Música, aunque desarrolla un repertorio decorativo más severo, en una línea más clásica y utilizando elementos arquitectónicos de mayor riqueza.
Hoy el cine a sido transformado en una tienda de ropa, aunque en su reforma se ha intentado coservar la estructura interna del edificio